I 2004 trådte en ny byfornyelseslov i kraft. Denne rapport redegør for en evaluering af, hvordan loven har fungeret de første tre år. Rapporten belyser effekten af den nye lov set i forhold til målsætningerne om, at byfornyelsen skal gennemføres på privat initiativ og med størst mulig privat med nansiering. Der ses nærmere på, hvordan byfornyelsesmidlerne er anvendt, på kommunernes målsætninger og på deres erfaringer med brugen  af de forskellige ordninger i loven: Bygningsfornyelse og områdefornyelse.